Контрольная работа: Тенденции развития ипотеки в РФ. Проблемы возникновения и выхода из мирового кризиса

У Игоря Юргенса сво мнение о причинах финансового кризиса:

·          Спусковым крючком мирового кризиса стали суррогатные деньги, которые глубоко проникли во все поры финансовой системы.

Речь идет об особом виде ценных бумаг - деривативах. Это так называемые производные финансовые инструменты. Они связаны с обычными ценными бумагами и, по сути, являются виртуальными деньгами. Сегодня их выпущено огромное количество. Приблизительно, эксперты оценивают мировой рынок деривативов в 600 триллионов долларов. Именно деривативы, связанные с американскими ипотечными облигациями, детонировали нынешний мировой финансовый кризис, причины которого, безусловно, более фундаментальные. Игорь Юргенс считает, что «банки США дали гражданам ипотечные кредиты, под них "выпустили" производные бумаги. И виртуальные деньги, которые продавали и перепродавали, стали оборачиваться во всём мире. Заемщики реальные деньги вовремя не вернули - началась цепная реакция».[2]

По мнению М.Г. Делягина причинами кризиса служат:

·          неудачная политика сложившейся финансовой системы.

·          низкое качество регулирования,

·          дисбаланс между возросшим спросом на кредитные ресурсы и источниками их обеспечения,

·          благосостояние распределялось неравномерно, как внутри стран, так и между различными регионами мира.

Экономисты однозначно утверждают, что современный финансовый кризис – это прямое следствие кризиса ипотечного кредитования в США. Частные американские банки выдавали ипотечные кредиты в больших количествах. В категорию собственников ипотечного жилья вошли и те американцы, которые были просто не в состоянии регулярно выплачивать проценты по кредитам. В итоге жилье чуть ли не в массовом порядке переходило в собственность банков, а достаточного количества людей, которые бы хотели покупать это жилье, не находилось. Исход подобного положения дел вполне предсказуем - банкротство банков. Данная ситуация возникла из-за того, что фондовый рынок оккупировали игроки-спекулянты, которые занимались куплей-продажей высокодоходных, но при этом высокорискованных инструментов, создавая финансовые пирамиды. В итоге финансовая система США дала сбой миллиарды и триллионы долларов, которые были задействованы в финансовых операциях повышенного риска, оказались неликвидны. Инвестиционные компании и банки терпят убытки и банкротятся, ухудшая ситуацию и на мировом финансовом рынке. Ведь американская экономика имеет огромное влияние на экономику многих стран мира - филиалы американских корпораций открыты почти во всех странах, американский доллар, ценные бумаги США традиционно выступают в качестве финансового гаранта для других стран, которые с их помощью защищаются от различного рода рисков.

Проведя анализ проблемы, можно точно утверждать, что приблизили возникновение мирового финансового кризиса, следующие явления:

1. «Взрыв» пузыря на рынке жилья.

2. Снижение прибыльности ипотечного бизнеса и повышение рисков ипотечных операций.

3. Отсутствие собственных средств у кредиторов для покрытия убытков.

4. Обострение проблемы кредитоспособности домохозяйств.

Эксперты отмечает появление всех признаков сокращения занятости, что обостряет проблему кредитоспособности всей экономической системы в результате уже начавшегося снижения доходов населения.

Центральные банки США, Европы, Японии, Австралии и Канады провели согласованные действия по преодолению кризиса ликвидности на финансовом рынке и стабилизации обменного курса национальных валют, потратив на это более 400 млрд. долларов в только лишь августе 2007 г.

В целях борьбы с возможной рецессией в экономике США и последствиями ипотечного кризиса в середине сентября Федеральная резервная система США снизила учетную ставку на 0,5 процентных пунктов до 4,75%. Эксперты ожидают, что снижение ставки и, как следствие, удешевление заимствований должно будет способствовать росту ликвидности на мировых рынках.

В связи с кризисом ликвидности и бегством вкладчиков из английского ипотечного банка Northern Rock Банк Англии, почти 30 лет не оказывавший банкам финансовой поддержки, предоставил гарантии сохранения вкладов оставшихся клиентов банка (в сумме до 33 тыс. фунтов) и выдал срочные кредиты другим банкам на сумму 8,8 млрд. фунтов. Эти меры, по мнению властей, должны поддержать уровень ликвидности на рынке и укрепить доверие граждан к банковской системе.

IV. ОСОБЕННОСТИ ПРЕОДОЛЕНИЯ КРИЗИСНЫХ ЯВЛЕНИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Рост проблемных кредитов на ипотечном рынке США обусловил рост стоимости заимствований и ограничения доступа к внешним кредитным ресурсам многим странам, включая Россию. В связи с этим российские заемщики нуждаются в поддержке государства, поскольку они испытывают трудности с рефинансированием своих кредитных обязательств на внешних рынках.

Есть основания считать, что финансовый кризис - это в первую очередь кризис власти, это следствие неадекватности и неэффективности государственного управления. Следует отметить, что в России кризисные явления развиваются не так за счет внешних, как внутренних причин. Таких как:

1.         Значительный рост объемов внешней задолженности частного сектору (до 100 млрд. долларов) в результате высоких темпов кредитования за счет привлечения кредитных ресурсов за пределами страны, которые являются серьезной угрозой дестабилизации курса рубля в связи с необходимостью погашения больших объемов краткосрочного долга и в связи со значительным дефицитом счета текущих операций.

2.         Неоправданно высокий уровень доллара и значительные обязательства банков в иностранной валюте.

3.         Возникновение дисбаланса между спросом и предложением иностранной валюты на межбанковском рынке обусловило снижение курса рубля.

4.         Неадекватная и неэффективная валютно-курсовая политика, которая опирается исключительно на жесткие монетарные антиинфляционные мероприятия, следствием чего стало ограничение инвестиционных возможностей российских предприятий и потеря части своих средств гражданами.

5.         Безконтрольный рост импорта в Россию, в связи с чем негативное сальдо внешней торговли достигло 12,5 млрд. долларов.

6.         Развертывание кризиса ликвидности в банковской системе Украины, в частности, связанного с рейдерской атакой на Проминвестбанк и нарастанием паники вкладчиков.

7.         Рост недоверия инвесторов к финансовой системе России, что обусловило вывоз капитала и свертывание инвестиций в Россию, отсутствие благоприятных условий для роста деловой активности и развития предпринимательства.

Экономика России будет преодолевать последствия мирового финансового кризиса еще в течение одного-двух лет, сообщил вице-премьер, глава Минфина РФ Алексей Кудрин на финансовом форуме 25 ноября 2009 г.

«Идет медленный процесс рассасывания пузыря, и он еще не завершился и даже не завершается. Еще год-два мы будем преодолевать последствия кризиса» [3].

Некоторые секторы экономики, по мнению вице-премьера, в частности, строительство, а также темпы роста кредитования, могут так и не восстановиться на докризисном уровне. Кроме того, указал он, еще не все плохие кредиты на балансах банков проявились в отчетности, потому что многие займы продлены или реструктурированы.

При этом министр финансов России напомнил, что в России уже начал меняться тренд в экономике и начался рост ВВП. Но, с точки зрения кризиса, проблемы балансов банков остаются, еще есть и неопределенности в отраслях. Поэтому, по его мнению, даже при цене на нефть в 60-80 долларов за баррель мы будем иметь медленное, вялое рассасывание проблем в течение года-двух.

Вместе с тем, Правительство России, совместно с парламентариями, за последнее время приняло целый ряд антикризисных законов, в соответствии с которыми:

- ЦБ РФ предоставлено право выдавать кредиты без обеспечения на срок не более шести месяцев кредитным организациям, имеющим рейтинг не ниже установленного уровня.

- Изменен срок уплаты НДС в бюджет.

- Внешэкономбанк вправе предоставлять организациям кредиты в иностранной валюте для погашения (обслуживания) займов, полученных до 25 сентября 2008 года от иностранных организаций.

- Увеличен размер возмещения по вкладам физических лиц в банках Российской Федерации.

- Разработан комплекс мер по предупреждению банкротства банков в целях укрепления стабильности банковской системы.

- Центральный банк РФ вправе участвовать в торгах на фондовой бирже.

- В законодательство о налогах и сборах внесены значительные изменения, направленные на поддержку российских налогоплательщиков.

- Уточнен порядок установления ставок вывозных таможенных пошлин на нефть сырую (код ТН ВЭД РФ 2709 00) и отдельные категории товаров, выработанных из нефти.

- Внесены изменения в Федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)" и другие законодательные акты, касающиеся порядка оформления ипотеки.

- Принят Закон, направленный, в частности, на совершенствование Банком России надзора за соответствием банков требованиям к участию в системе страхования вкладов физических лиц.

- Правительство РФ уполномочено разрабатывать дополнительные мероприятия, направленные на снижение напряженности на рынке труда.

- Средства материнского капитала могут направляться на погашение кредитов на приобретение (строительство) жилых помещений.

- Принят Закон, направленный на совершенствование законодательства о банкротстве.

- Изменен порядок исчисления сумм налога на прибыль организаций, подлежащих перечислению в бюджеты РФ.

- Уточнен порядок обращения взыскания на заложенное имущество.

- Уточнены нормы Бюджетного кодекса РФ в целях реализации мер по поддержке финансового рынка и отраслей экономики Российской Федерации.

- Установлены дополнительные требования к процедурам реорганизации кредитных организаций, а также других юридических лиц.

- Усилен контроль за использованием кредитными организациями денежных средств, выделяемых в целях поддержки финансовой системы РФ.

- Изменен порядок возмещения из федерального бюджета части затрат на оплату процентов по кредитам, полученным сельхозтоваропроизводителями в российских кредитных организациях, сельскохозяйственных кредитных кооперативах.

- Уточнен порядок эмиссии и обращения биржевых облигаций.

- Внесен ряд поправок в федеральный бюджет на 2009 год и период 2010 - 2011 годов, направленных на поддержку финансового рынка и отдельных отраслей экономики.

- В целях поддержки предприятий оборонно-промышленного комплекса и государственных предприятий в июле 2008 года акции 426 предприятий, долги которых превышают 120 млрд. руб. переданы государственной корпорации «Ростехнологии». Ранее госкорпорации передали 11 компаний, вошедших в холдинг «Росавиа», в том числе «Красаэр», «Самара», «Саратовские авиалинии» долги которых превышают более 18 млрд. дол.

- Предприятиям оборонно-промышленного комплекса и ГУПам выделено государственных гарантий на 300 млрд. рублей для получения в коммерческих банках пятилетних кредитов.

- ВТБ выделил кредитный лимит «Камазу» на 7 млрд. руб., группе «Метчел» 15 млрд. руб., ЧТПЗ и Магнитогорскому металлургическому комбинату около 14 млрд. руб.

- Государственные банки открыли кредитные линии четырем торговым сетям. «Х5» на 7,0 млрд. руб. от ВТБ, «Седьмому континенту» на 2,5 млрд. руб. от ВТБ, «Магниту» на 2,5 млрд. руб. от ВТБ и «Мосмарт» на 1,5 млрд. руб. от Сбербанка.

- Принято решение поддержке 200 компаний, которые должны отвечать следующим требованиям: крупный работодатель, экспортер с контрактом на 2009 год, имеет крупный начавшийся инвестпроект, имеет межотраслевые связи, предприятия моногород, к выходу из кризиса будет выпускать импортозамещающую продукцию.

- План помощи оборонно-промышленным предприятиям включает в себя: увеличение объемов авансов, увеличение гособоронзаказа и федеральных целевых программ, субсидирование процентных ставок по кредитам, проведение дополнительной эмиссии акций и выпуск облигаций в пользу государства.

- В поддержки нефтяных компаний последовательно со снижением цены на нефть и снижались вывозные пошлины на нее, 1 августа при цене 121,61 дол за баррель ставка была 63 дол., с 1 октября при цене нефти 90 дол. за баррель 50,99 дол., с 1 ноября при цене 59,15 дол. за баррель 39,4 дол., с 1 декабря при цене 44 дол. за баррель 26,3 дол.

- С нового года вводятся новые ввозные таможенные пошлины на автомобили. На автомобили до 3 лет пошлины устанавливаются в 30% от стоимости или от 1,2 до 2,8 евро за 1 кубический сантиметр объема двигателя, от 3 до 5 лет в 35% или от 1,2 до 2,8 евро, старше 5 лет от 2,5 до 5,8 евро.

- Создан фонд поддержки регионов по выплате пособий по безработице в составе 325 млрд. руб., выделенных ранее на поддержку фондового рынка.

- Агентству по ипотечному жилищному кредитованию выделен кредит госбанков в 200 млрд. руб. на выкуп ипотечных кредитов тех, кто потерял работу или у кого резко упали доходы.

- Центральному банку предоставлено право направлять своих наблюдателей в коммерческие банки, получающие бюджетные средства.

Все принятые российским правительством меры, по меньшей мере, должны стабилизировать ситуацию в финансовом секторе и на рынке труда.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Аналитические материалы компании Standards and Poors, посвященные кризису на рынке нестандартных кредитов в США (S&P's Views On The Subprime and Related Mortgage Markets) - http://www.standardandpoors.com

2. Материалы сайта «The Mortgage Reports» - http://www.themortgagereports.com/subprime_shakeout/index.html

3. Материалы информационного агентства Bloomberg – www.bloomberg.com

4. Публикации журнала «The Economist» от 23.06, 7.07, 14.07.07

5. Материалы Ассоциации ипотечных банков США – www.mbaa.org

6. Материалы Американской ассоциации регуляторов ипотечного рынка – www.aarmr.org

7. Данные Банка России – www.cbr.ru

8. Фролов Н.Е. Современное состояние ипотечного рынка: задачи, проблемы, перспективы // Деньги и кредит. — 2007. — N 8. — С. 9-12.

9. Ю. Самонов. «Американские горки» на пути к рецессии // журнал «Эксперт», №32, 3 – 2007.

10. Е. Хвостик, Н. Аскер-заде. «Ипотечный кризис заразил все континенты» // Газета "КоммерсантЪ" 157(3733), 31.08.2007.

11. И. Орлов. «Финансовый кризис парализовал ипотеку» // Газета "КоммерсантЪ" 166(3742), 13.09.2007.

12. Ю. Чайкина, Е. Хвостик, А. Дорофеева. «Банк Англии скупает кризис» // Газета "КоммерсантЪ" 170(3746), 19.09.2007.

13. А. Шитов. «Американская мечта дала трещину» // Российская газета, №4472, 12.09.2007.

14. «Знакомьтесь российская ипотека!» - ИБ «Траст» www.trust.ru

15. www.rg.ru/2008/10/27/dengi.html

16. http://www.rian.ru/crisis_news/20091125/195395220.html

[1] Фролов Н.Е. Современное состояние ипотечного рынка: задачи, проблемы, перспективы // Деньги и кредит. 2007. — N 8. — С. 10.

[2] www.rg.ru/2008/10/27/dengi.html

[3] http://www.rian.ru/crisis_news/20091125/195395220.html