Дипломная работа: Роль и значение кредита в развитии сельскохозяйственного производства на примере предприятия ООО «Митра-Бауэр»
При повременной форме оплаты труда первичным документом является табель учета рабочего времени, при сдельной – наряд на сдельную работу.
Синтетический учет расчетов с персоналом по оплате труда осуществляется на счете 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда». По кредиту счета 70 отражают начисления по оплате труда, пособий за счет отчислений на государственное социальное страхование. По дебету – удержания из начисленной суммы оплаты труда и доходов, выдачу причитающихся сумм работнику и невыплаченные в срок суммы оплаты труда.
Из общего фонда оплаты труда производятся расчеты ЕСН, из заработной платы каждого работника удерживается доходный налог в размере 13%.
По итогам месяца составляется расчетно-платежная ведомость, в каждой указывается разряд, количество рабочего времени (чел/час.), всего начислено (оклад, отпускные, пособия) и всего удержано, а так же выводится сальдо: задолженность за предприятием или работником.
Учет реализации продукции (работ, услуг) в ООО «Митра-Бауэр» ведется на счете 90 «Продажи».
Ознакомление с первичной документацией по реализации продукции показало, что по каждому виду продукции при их реализации используются различные формы товарно-транспортных накладных (при реализации зерна, семян масличных культур – ф. № 190-АПК; СП-31). Все изученные документы соответствуют типовым формам, утвержденным в альбомах типовых форм. На основании перечисленных документов делаются записи в дебет счета 90.2. Документами, подтверждающими прием продукции являются приемные квитанции, на основании их делаются записи в кредит счета 90.1.
На основе анализа каналов и видов реализованной продукции можно сказать, что хозяйство реализует следующие виды готовой продукции: зерно семенное подсолнечника, яровая и озимая пшеница. Основными каналами реализации являются: реализация заготовительным организациям; реализация физическим лицам за наличный расчет; реализация готовой продукции своим работникам в счет оплаты труда.
Аналитический учет по счету 90 ведется по каждому виду проданной продукции, роме того по объектам продаж или по направлениям продаж.
В хозяйстве ООО «Митра-Бауэр» в настоящее время из собственных источи ков средств выделяется: уставный капитал (счет 80) и добавочный капитал (счет 83).
Учет уставного и добавочного капитала в хозяйстве организован следующим образом. Для определения операции по движению уставного капитала и добавочного капитала используется Журнал-Ордер № 12-АПК, в котором выделены разделы для определения операций по кредиту счетов 80 и 83 в корреспонденции с соответствующими дебетовыми счетами. Записи в него производят на основании соответствующих первичных документов. После проверки итоговых данных по каждому корреспондирующему счету с другими регистрами общий кредитовый оборот по счетам 80, 83 в установленном порядке переносят в Главную Книгу.
Ознакомление со структурой капитальных вложений в ООО «Митра-Бауэр» показало, что в хозяйстве основными видами капитальных вложений является приобретение основных средств (сельскохозяйственной техники, зданий и сооружений).
Эти виды капитальных вложений учитываются на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». В настоящее время в хозяйстве операции ведутся на следующих субсчетах: 08.4 «Приобретение основных средств».
Для отражения операций по этим субсчетам используется: ведомость № 79-АПК учета затрат по капитальным вложениям и Журнал-Ордер № 16-АПК.
На конец месяца по счету 08 могут оставаться лишь суммы незаконченных операций.
Для счета финансовых вложений в плане счетов предусмотрен счет 58 «Финансовые вложения». К этому могут быть открыты следующие субсчета: 58.1 - паи и акции, 58.2 – долговые ценные бумаги, 58.3 – предоставленные займы, 58.4 – вклады по договору простого товарищества. Синтетический учет финансовых вложений при журнально-ордерной форме учета ведется в Журнале-ордере № 5. Аналитический учет ведется в ведомости № 28-АПК. В ведомости учет ведется раздельно по каждому виду финансовых вложений.
ООО «Митра-Бауэр» за последние 2 года работало с прибылью. Учет финансовых результатов деятельности сельскохозяйственных предприятий ведется на счете 99 «Прибыли и убытки». По кредиту счета 99 отражаются суммы полученной прибыли, по дебету – убытки. По окончании отчетного года счет 99 закрывается. При этом делается заключительная проводка: Д 99; К 84 – при наличии прибыли или Д 84; К 99 – при наличии на счете 99 убытка.
3. Перспективы развития кредитования в аграрных формированиях
3.1 Оптимизация структуры собственного и заемного капитала
Одной из наиболее сложных задач финансового анализа является оптимизация структуры капитала с целью обеспечения наиболее эффективной пропорциональности между его доходностью, стоимостью и финансовой устойчивостью предприятия.
Оптимизация структуры капитала производится по следующим критериям: максимизация уровня доходности (рентабельности) собственного капитала; минимизация уровня финансовых рисков.
Рассмотрим процесс оптимизации структуры капитала при различных значениях коэффициента финансового рычага в таблице 8.
Наивысший уровень рентабельности при заданных условиях достигается при коэффициенте финансового левериджа 0,6. Если предприятие финансирует свою деятельность только за счет собственных средств, коэффициент финансового левериджа равен нулю, т.е. эффект рычага отсутствует При росте коэффициента финансового левериджа повышается процентная ставка за кредит, в результате чего рентабельность собственного капитала снижается.
Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия.
Оптимизация структуры капитала по критерию минимизации финансового риска основывается на выборе источников финансирования различных частей активов предприятия. При этом может быть три подхода к финансированию различных групп актива предприятия (рисунок 2).
Таблица 8.
Расчет уровня рентабельности собственного капитала при различных значениях коэффициента финансового рычага
|
Показатель . |
Вариант расчетов | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1. Собственный капитал, тыс. руб. | 38292 | 28792 | 23792 | 20192 | 17292 | 15292 | 13692 |
| 2. Заемный капитал, тыс. руб. | -- | 9500 | 14500 | 18100 | 21000 | 23000 | 24600 |
| 3. Общая сумма капитала, тыс. руб. | 38292 | 38292 | 38292 | 38292 | 38292 | 38292 | 38292 |
| 4. Коэффициент финансового левериджа | -- | 0,3 | 0,6 | 0,9 | 1,2 | 1,5 | 1,8 |
| 5. Рентабельность активов, % | 30 | 30 | 30 | 30 | 30 | 30 | 30 |
| 6. Ставка процентов за кредит, % | -- | 10 | 12 | 15 | 18 | 22 | 27 |
| 7. Балансовая прибыль, тыс. руб. | 11500 | 11500 | 11500 | 11500 | 11500 | 11500 | 11500 |
| 8. Сумма процентов за кредит, тыс. руб. | -- | 1500 | 2700 | 4275 | 5850 | 7920 | 10400 |
| 9. Прибыль после выплаты процентов, тыс. руб. | 11500 | 10000 | 8800 | 7225 | 5650 | 3580 | 1100 |
| 10. ставка налога на прибыль | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 |
| 11. Сумма налога на прибыль, тыс. руб. | 2875 | 2500 | 2200 | 1806 | 1413 | 895 | 275 |
| 12. Чистая прибыль, тыс. руб. (п. 9 – п. 11) | 8625 | 7500 | 6600 | 5419 | 4237 | 2685 | 825 |
| Рентабельность собственного капитала, %, ((п.12/п.1)*100) | 22,5 | 26,0 | 27,7 | 26,8 | 24,5 | 17,6 | 6,0 |
Постоянная часть оборотных активов — это тот минимум, который необходим предприятию для осуществления операционной деятельности и величина которого не зависит от сезонных колебаний объема производства и реализации продукции. Как правило, она полностью финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств.
Переменная часть оборотных активов подвержена флуктуации в связи с сезонным изменением объемов деятельности. Финансируется она обычно за счет краткосрочного заемного капитала, а при консервативном подходе — частично и за счет собственного капитала.
| Группа активов | Подход к их финансированию | ||
| агрессивный | умеренный | консервативный | |
| Внеоборотные активы |
40 % - ДЗК 60 % - СК |
30 % - ДЗК 70 % - СК |
20 % - ДЗК 80 % - СК |
| Постоянная часть оборотных активов |
50 % - ДЗК 50 % - СК |
20 % - ДЗК 80 % — СК |
100 % — СК |
| Переменная часть оборотных активов | 100 % — КЗК | 100 % — КЗК |
50 % — КЗК 50 % - СК |
Рис. 2. Подходы к финансированию активов предприятия [37]
Определим уровень финансового левериджа для анализируемого предприятия исходя из разных подходов к финансированию активов при следующих исходных данных ООО «Митра-Бауэр»:
среднегодовая стоимость основного капитала …….. 8227тыс. руб.
оборотные активы:
постоянная часть…………………………………….. 13278 тыс. руб.
переменная часть…………………………………….. 16812 тыс. руб.
Итого:…………………………………………………………. 38292 тыс. руб.
При агрессивном подходе до 40 % внеоборотных активов, до 50 % постоянной части оборотных активов и весь переменный оборотный капитал финансируются обычно за счет привлечения заемных средств на долгосрочной и краткосрочной основе. При таком подходе сумма заемного капитала составит 26741,8 тыс. руб. (8227 • 0,4 + 13278 • 0,5 + 16812), а его доля в общей сумме капитала — 69,8% ((26741,8/38292) * 100).
При умеренном (компромиссном) подходе до 30 % внеоборотных активов и до 20 % постоянной части оборотных активов формируется обычно за счет долгосрочных кредитов банка, переменная часть оборотных активов — за счет краткосрочного заемного капитала, остальная часть активов формируется за счет собственного капитала. В данной ситуации потребность в заемном капитале составит 21935,7 тыс. руб. (8227 • 0,3 + 13278 • 0,2 + 16812), а его доля в общей сумме капитала —57,3 % ((21935,7/38292) - 100).
При консервативном подходе до 20% внеоборотных активов финансируется за счет долгосрочных кредитов банка и до 50% переменной части оборотных активов — за счет краткосрочных кредитов банка. Остальная часть активов создается за счет собственного капитала. Следовательно, в данной ситуации предприятию потребуется заемного капитала на сумму 10051,4 тыс. руб. (8227 • 0,2 + 16812 • 0,5), что составит 26,25 % от общей суммы капитала.
Уровень коэффициента финансового левериджа (Уфл) измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (П%):
Уфл = дЧП%/дП%
Он показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Это превышение обеспечивается за счет эффекта финансового рычага, одной из составляющих которого является его плечо (отношение заёмного капитала к собственному). Увеличивая или уменьшая плечо рычага в зависимости от сложившихся условий, можно повлиять на прибыль и доходность собственного капитала. Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение валовой прибыли и рентабельности капитала в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно, если наблюдается спад производства.
Рассчитаем уровень финансового левериджа используя следующие данные:
2003 год 2004 год Прирост, %
Выручка от реализации, тыс. руб. 25793 23281 +90,26
Прибыль от реализации, тыс. руб. 5618 14526 +258,56
Чистая прибыль, тыс. руб. 5396 9346 +173,20
Уфл = 173,20/258,56 = 0,67
Таким образом, можно сделать вывод, что при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста валовой прибыли обеспечивает увеличение чистой прибыли на 0,67%. В такой же пропорции будут изменяться данные показатели и при спаде производства.
