Реферат: Экономическое обоснование инвестиционного проекта на базе Донецкого металлургического завода
Таблица 2.6 – Общие показатели результатов трудовой деятельности
N |
Показатели |
1998 год |
1999 год |
1. |
Объем товарной продукции в действующих ценах, тыс. грн. |
535211,7 | 524864,0 |
2. |
Среднесписочная численность штатных работников списочного состава, чел. |
9400 | 8414 |
3. |
Производительность труда одного трудящегося, грн./чел. |
56937 | 62380 |
4. |
Темпы роста производительности труда, % |
139,2 |
109,6 |
5. |
Фонд оплаты труда , тыс. грн. |
27925,1 |
36610,3 |
6. |
Темпы роста фонда оплаты труда, % |
96,3 |
131,1 |
7. |
Соотношение между темпами прироста Фонда оплаты труда и производительности труда |
-42,9 | 3,24 |
8. |
Среднесписочная заработная плата одного трудящегося, грн. |
243 | 346 |
9. |
Темпы роста среднемесячной заработной платы, % |
100,0 | 142,4 |
2.5 Финанасово-хозяйственная деятельность предприятия. Система финансирования капитального строительства
Финансовая деятельность предприятия по-прежнему остается сложной в связи с продолжающимся платежным кризисом в стране. Недостаток средств для расчетов с поставщиками сырья, основных и вспомогательных материалов, оборудования, электроэнергии, для расчета с подрядными организациями, за услуги по ж.д. тарифу и другое с одной стороны, и практически полное отсутствие платежеспособности потребителей металлопродукции на внутреннем рынке с другой стороны, недостаток собственных оборотных средств, неоднократное повышение цен на сырье, энергоносители и материалы характеризуют тяжелое финансовое состояние.
Объем промышленной продукции в оптовых ценах предприятия (действующие цены) за 2000г. 524,9 млн. грн., в сопоставимых ценах за 1999г. 731,2 млн. грн. Фактический объем реализации за 1999г. составил 962,7 млн. грн. Балансовый убыток 46,6 млн. грн.
Таблица 2.7 - Финансово-хозяйственная деятельность предприятия в 1999г.
№ | Наименование статей | Тыс. грн. |
1 | 2 | 3 |
1. | Реализация товарной продукции без НДС | 524864,00 |
2. | Прибыль от реализации товарной продукции | -7099,00 |
3 | Прибыль от прочей реализации | 15019,00 |
4. |
Убытки от внереализационных операций в том числе: |
54478,00 |
4.1 4.2 4.3 4.4 1 |
Прибыль прошлых лет Прибыль от сданных в аренду основных средств Излишки ТМЦ, выявленные на заводских складах и территории завода Прибыль от списания кредиторской задолженности 2 |
183 212 692 8610 3 |
4.5 4.6 4.7 4.8 4.9 4.10 4.11 4.12 |
Прибыль от операций с векселями Прочая прибыль Убытки прошлых лет Штрафы по хозяйственным договорам Потери от порчи и недостачи ТМЦ Убыток от ликвидации основных средств Убыток от операций по продаже иностранной валюты Убыток от курсовой разницы по операциям с иностранной валютой |
8517 3 3633 232 16 5631 941 62032 |
Итого балансовый убыток | 46558,00 |
По состоянию на 01.01.2000г. недостаток собственных оборотных средств составляет 282383 тыс. грн. (норматив 69174 тыс. грн., собственных оборотных средств 213209 тыс. грн.). Состояние дебиторской задолженности в 1999 году характеризуется данными, приведенными в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Данные о состоянии дебиторской задолженности в 1999г.
№ |
Наименование статей |
Показатели, тыс. грн. |
1. | За товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил | 61645 |
2. | За товары, работы, услуги, неоплаченные в срок | 200074 |
3. | По векселям полученным | 2420 |
4. | По налоговым расчетам | 4583 |
5. | По расчетам с бюджетом | 2756 |
6. | По авансам выданным | 19652 |
7. | С прочими дебиторами | 1047 |
Общая дебиторская задолженность | 292177,00 |
Наибольший удельный вес в общем объеме дебиторской задолженности приходится на расчеты за товары, неоплаченные в срок.
Низкая платежеспособность предприятия объясняется:
- недостатком собственных оборотных средств, который ведет к финансовой зависимости от внешних источников;
- ростом заемных средств;
- увеличением долгосрочных обязательств.
За 1999 год заводом уплачены проценты за пользование банковскими кредитами в сумме 4596,3 тыс. грн.
Недостаток средств ведет к росту кредиторской задолженности, так кредиторская задолженность по состоянию на 01.01.2000г. составляет 610649,00 тыс.грн. (таблица 2.9).
Таблица 2.9 - Данные о состоянии кредиторской задолженности в 1999г.
№ п/п |
Наименование статей |
Показатели, тыс. грн. |
1. | За товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил | 116565 |
2. | За товары, работы, услуги, неоплаченные в срок | 275329 |
3. | По векселям выданным | 104286 |
4. | По внебюджетным платежам | 648 |
5. | По расчетам с бюджетом | 4263 |
6. | По авансам полученным | 39343 |
7. | По страхованию | 8349 |
8. | По заработной плате | 4526 |
9. | С прочими кредиторами | 57340 |
Общая кредиторская задолженность | 610649,00 |
Увеличение кредиторской задолженности обусловлено ростом сумм по следующим статьям:
- за товары и услуги, срок оплаты по которым не наступил;
- за товары и услуги, неоплаченные в срок;
- по векселям выданным;
- по расчетам с прочими кредиторами.
Одними из самых важнейших показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, являются ликвидность и платежеспособность. Так, коэффициент общей ликвидности на начало 2000 года равен 0,349. Данный показатель характеризует степень покрытия текущими активами текущих обязательств. Теоретически он должен быть равен 2-2,5. Низкий коэффициент общей ликвидности свидетельствует о том, что в отчетном периоде предприятие использует все оборотные средства и не сможет покрыть и половины текущих обязательств. Ликвидность должна котироваться как важная цель любого предприятия, потому что кредиторы могут заставить неликвидное предприятие прекратить деятельность.
Показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент соотношения собственных и оборотных средств. Величина данного коэффициента на начало 1999 года равнялась 0,96; а на начало 2000 года – 1,01. Соответственно видно, что на начало 1999г. на каждую гривну собственных средств, вложенных в активы привлекалось 0,96 грн. заемных средств, а на начало 2000г. эта величина увеличилась до 1,01 грн., что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Вышеприведенных данные свидетельствуют о том, что ОАО «ДМЗ» в данный момент находится в нелегком положении. Однако, несмотря на тот факт, что предприятию пришлось столкнуться с такими негативными факторами, как удорожание сырья и электроэнергии, работникам и руководству завода удается реализовывать процесс модернизации на заводе, а также внедрять новую технику и наращивать объемы производства, в том числе и в рамках инвестиционного проекта по реконструкции электросталеплавильного цеха.
Ни для кого не секрет, что для реализации инвестиционных проектов в металлургии требуется значительно более крупные средства, чем в других отраслях экономики, а срок окупаемости превышает в несколько раз окупаемость в таких инвестиционно привлекательных отраслях как торговля, пищевая промышленность и т.д. и составляет 6-7 лет. Поскольку возможности государственного бюджетного финансирования весьма ограничены, а фискальная система не способствует возникновению института внутреннего инвестора, то единственным реальным источником инвестиций в металлургию становится корпоративный иностранный капитал. Как показывает опыт ОАО “ДМЗ” в реализации инвестиционного проекта, наиболее сложным и важным моментом в процессе привлечения иностранного капитала является согласование интересов и потребностей иностранного инвестора с разноплановыми интересами всех участвующих сторон.
Наиболее реальной гарантией в этих вопросах на сегодняшний день является возможность инвестора участвовать в управлении предприятием. И именно поэтому процесс приватизации является отправным пунктом в схеме привлечения инвестиций. Акционирование дает возможность предприятию перераспределить свой уставной капитал в пользу тех субъектов и проектов, которые могут обеспечить не только его выживание, но и дать перспективы развития в условиях жесткой конкурентной борьбы на внешних рынках.
В 1996 году начался процесс приватизации Донецкого металлургического завода. В то же время, руководство предприятия начало поиск внешних инвесторов для модернизации производственных мощностей завода. В октябре 1996 года Фонд государственного имущества Украины провел некоммерческой конкурс по продаже 40%-ного пакета акций при условии принятия инвестором условий некоммерческого тендера: плана модернизации и предоставление финансов для ее осуществления. Победителем конкурса стала украинская компания – “Автоальянс-Довира” (Киев), которая представляла на украинском рынке интересы компании “MetalsRussia” (теперь “Istil-group”).
Согласно условиям конкурса, покупатель был обязан в течение двух лет внести инвестиции в размере 50 млн. долларов в виде поставки оборудования, обеспечения технико-экономического обоснования проекта, проведения консалтинговых и сопутствующих инжиниринговых работ. Инвестиции, целевым способом, должны были быть направлены на модернизацию электросталеплавильного производства Донецкого металлургического завода. Возвратность инвестиций, согласно условиям некоммерческого конкурса, обеспечивается из прибыли, которую в дальнейшем будет получать электросталеплавильный комплекс. Срок возврата средств в договоре не оговорен, но изложенный бизнес-план показал, что реальная возвратность может наступить на седьмой год эксплуатации.
В свою очередь, инвестор, реализуя данный инвестиционный проект, получит гарантированный источник стабильных поставок металлопродукции (что при торговле на мировом рынке является одним из важнейших условий успеха). Согласно условиям некоммерческого конкурса, в течение 1997 года компания “MetalsRussia” (“Istil-group”) инвестировала в электросталеплавильный комплекс ОАО “ДМЗ” порядка 9 млн. долларов в виде оборудования, денежных средств и нематериальных активов. Согласно графику инвестиций, компанией “MetalsRussia” (“Istil-group”) доставлено и установлено оборудование для модернизации электросталеплавильной печи №1, доставлено и смонтировано (в начале 1998г.) оборудование для блюминга (обжимной цех), разработаны и переданы заводу бизнес-план и тендерная документация, а также проект структуры управления электросталеплавильным комплексом, разработанный голландской фирмой “Hoogovens”.
Понимая критичность ситуации, в виду отсутствия оборотных средств для полноценной деятельности завода, руководство компании “MetalsRussia” (“Istil-group”) также приняло решение о представлении предприятию на 1998 год беспроцентного кредита для пополнения оборотных средств в размере более 17 млн. долларов. Такая позиция инвестора значительно облегчила ОАО “ДМЗ” выход из сложного финансового положения, в котором завод находился на конец 1996 года (убытки по итогам 1996 года составляли более 44 млн. грн.).
Работа со стратегическим инвестором позволила не только стабилизировать финансовое положение завода, но и изменить ассортимент выпускаемой продукции в сторону выпуска высоколегированных марок стали. В последнем квартале 1997 года было поставлено оборудование для производства 6-метровой квадратной заготовки (ранее выпускалась только 4-х метровая). Уже в первом квартале 1998 года предприятие начало выпускать такую продукцию, что позволило ему удержаться на резко суживающихся рынках сбыта Юго-Восточной Азии.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11